导读：2025年第二季度，Meta与微软双双实现了超出市场预期的财务表现，虽然业务路径有所差别，Meta以社交媒体广告为主导，微软则以企业级云服务见长，但两家公司都证明了一个共同点：AI技术已是实实在．．．

 

　　科技巨头Meta与微软再次成为全球资本市场的焦点。当地时间7月30日，微软公布2025财年第四财季（2025年4月1日至2025年6月30日，下称“二季度”）财务报告。同日，Meta也公布2025年第二季度财报。

 

　　微软财报显示，二季度营收达764.4亿美元，同比增长18%，创近三年最快增速；净利润为272.3亿美元，较上年同期的220.4亿美元增长24%。

 

　　Meta营收达到475.2亿美元，同比增长22%，远超分析师此前预测的447.1亿美元；净利润同比增长36%至183.4亿美元；营业利润率高达43%，盈利能力强劲。

 

　　背后共同的核心驱动力(10.320, 0.27, 2.69%)正是人工智能（AI）技术的深度应用与商业化落地。微软强调，AI技术推动微软多个业务领域实现突破性增长，Meta也表示，AI对其核心的广告业务的提升效果尤为显著。

 

　　而在AI技术竞逐的背景下，两家公司均在加大投入。Meta预计2025年资本支出将达660亿美元至720亿美元，并计划投资数千亿美元建设超大规模数据中心，以支持其“超级智能”愿景。微软此前宣布计划在2025年投入800亿美元用于AI智算中心建设，二季度资本支出同比增长27%至242亿美元。

 

　　这样的支出增长还会持续，这也是当下头部科技企业的共识。面对AI带来的未来机遇，尽早布局扩大市场占有率是更重要的考量。

 

　　AI驱动增长

 

　　2025年第二季度，Meta与微软双双实现了超出市场预期的财务表现，虽然业务路径有所差别，Meta以社交媒体广告为主导，微软则以企业级云服务见长，但两家公司都证明了一个共同点：AI技术已是实实在在的业绩驱动引擎。

 

　　微软财报显示，包括微软Azure业务在内的智能云（Intelligent Cloud）收入为298.8亿美元，较上年同期的237.9亿美元增长26%。尤其是Azure云服务二季度收入同比增长39%，创下两年半以来的最高增速。2025财年，Azure及其他云服务营收超过750亿美元，同比增长34%。

 

　　在财报电话会议上，微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）强调，AI技术的快速创新和广泛应用正在推动微软多个业务领域实现突破性增长。纳德拉特别提到，Microsoft 365 Copilot和GitHub Copilot等AI产品的用户增长速度达到了“前所未有”的水平。

 

　　具体来看，GitHub Copilot的用户总数已突破2000万，过去三个月新增500万用户，并在全球90%的《财富》100强企业中广泛采用。与此同时，微软的整个Copilot产品线（包括企业版和个人版）的月活跃用户已超过1亿，显示出AI工具在开发者和企业市场中的强劲需求。

 

　　这些AI助手工具不仅直接创造了收入，更重要的是提高了用户对微软整体产品生态的依赖度，形成了良性的商业循环。

 

　　微软披露，其AI相关业务的年化收入运行率已达到130亿美元，同比增长175%，成为增长最快的业务板块。

 

　　Meta与微软的路径不同，AI对广告业务的提升效果尤为显著。第二季度，Meta的广告收入达到465.6亿美元，占总营收的98%，同比增长21%。这一成绩的取得与其AI驱动的广告推荐系统密不可分，AI优化后的社交媒体广告仍是一门好生意。

 

　　Meta CEO马克·扎克伯格在财报电话会议上表示，AI技术“提升了我们整个广告系统的效率和收益”，具体来看，AI在Instagram上推动广告转化率提高了约5%，在Facebook上提高了3%。

 

　　此外，在内容层面，扎克伯格表示，AI显著提升了其向用户展示他们感兴趣和有用内容的能力。二季度就使用户在Facebook上的使用时间增加了5%，在Instagram上增加了6%。

 

　　Investing.com 高级分析师杰西·科恩 （Jesse Cohen） 在一份声明中表示，财报表明“人工智能正在成为真正的收入驱动力，而不仅仅是炒作”。

 

　　值得注意的是，虽然Reality Labs（元宇宙部门）仍亏损45亿美元，但扎克伯格强调AI硬件与元宇宙的长期协同价值，特别是智能眼镜作为“AI第一设备”的定位，可能成为未来人机交互的主要入口。

 

　　对于接下来的增长，两家公司都给出了积极的预期。Meta表示，预计第三季度营收将在475亿美元至505亿美元之间，远高于华尔街预期的462亿美元。微软预计，2026财年公司营收将实现两位数增长，Azure营收预计同比增长37%。